融创发行11亿美元优先票据 孙宏斌:下一步是控制风险

　　4月17日，融创中国公告称，公司将发行总计11亿美元的优先票据，其中包括2021年到期的年利率7.35%的6.5亿美元优先票据，以及2023年到期的年利率8.35%的4.5亿美元优先票据。

　　一般来说，公司还需要付给发行票据的承销商一笔服务费用，承销商收取的费用在1%到2%，以此计算，融创的融资成本将会在8%到10%左右。

　　此次票据的发售及销售的联席全球协调人及联席账簿管理人为汇丰、摩根士丹利、中信银行(国际)、兴证国际、招银国际、国泰君安国际、工银国际及野村。

　　融创在公告中称，发行票据旨在优化公司债务结构，支持公司更加健康的持续发展。发行票据所得款项拟用于为集团现有债务再融资及一般商业用途。

　　融创最近一笔到期的美元债为2019年12月到期的4亿美元。该笔美元债是融创在2014年发行的，利率为8.75%，发行年限为5年。

　　除了发行美元债，4月4日，深圳证券交易所信息显示，融创房地产集团拟发行一笔80亿元的非公开发行的公司债券，承销商为中信建投证券。

　　在融创中国2017年的业绩会上，融创中国执行董事兼行政总裁汪孟德表示，对于融创来说，企业到了这个阶段，整体负债管理是非常重视的，通过加快去库存来保证现金流的充裕。

　　融创中国董事长孙宏斌也多次强调融创要控制风险、降低负债率，保证公司的安全。

　　孙宏斌在业绩会上说道，“今年公司的一个目标就是控制风险，降杠杆。现在融创的规模足够了，手上的地也足够了，任何情况下公司都没有问题。公司得有机会的时候还有能力，地比别人便宜的话有什么风险。下一步就是怎么控制风险，融创一旦不买地了就会累计出来很多钱，控制买地节奏就没有任何风险。”

　　截至17日收盘，融创中国报31.8港元，跌幅6.33%。

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　　《中国企业家》几经求证，最新情况是，新乐视智家的这笔30亿元融资基本敲定，已经处于签字状态，其中约20亿来自几大投资方，另一部分将通过债转股的形式进行募资。据一位近乐视的知情人士透露，每家投资金额不会太多，并且会签署严苛的投资条款。

　　上述投资人表示，两个月前腾讯等公司就已经开始商谈投资一事。

　　新乐视智家原名乐视致新，是乐视网旗下控股子公司。2017年12月5日发生公司名称变更，法人也由贾跃亭变更为张志伟。

　　新乐视智家以“平台+内容+终端+应用”的定位，此前在乐视生态体系重占据重要一环。其中拥有乐视最优质的资产，乐视超级电视。

　　3月25日，孙宏斌在接受媒体采访时，毫不掩饰乐视网现在资不抵债的惨状，其中75亿元的债权很多今年到期。但同时他也强调，“乐创文娱和新乐视智家，我们都会想办法把它做好，因为不是上市公司，相对来说引入资金会灵活一些。乐视在智能电视领域还是领先的。”

　　4月9日，乐视网发布公告称，新乐视智家电子科技(天津)有限公司(简称“新乐视智家”)将按照90亿估值以现金及债权增资不超过人民币30亿元。实际上，这笔融资从今年年初就以120亿的估值启动，3月29日乐视网发布的公告中将估值调整到当前的90亿元。

　　这不是孙宏斌第一次与腾讯等公司合作。今年1月底，以腾讯控股为主发起方，苏宁、京东、融创曾与万达商业签订战略投资协议，四家拟投资约340亿元收购万达商业香港H股退市时引入的投资人所持有的约14%的股份。

　　在这个风口浪尖，为什么几大互联网公司会对新乐视智家感兴趣?

　　在多家与乐视的合作中，腾讯是最早浮出水面的。3月30日，乐视网发布公告称，新乐视智家与腾讯视频签订合作，双方约定，“腾讯视频电视版权内容将在乐视电视上呈现，双方将按约定比例对在乐视电视上通过腾讯视频内容产生的会员、广告等商业化收入进行分成。”

　　这种合作模式一旦达成，乐视网的视频用户就会大幅流失，转为腾讯视频用户。“一个有内容，一个有终端，已经开始合作了，为什么不能成为它的股东呢?”上述投资人告诉《中国企业家》。

　　对于苏宁而言，入股新乐视智家意味着它从家电服务商转型为家电运营商，“从屋外走到屋内，是质的变化。”

　　据悉，此次投资方虽然众多，但整体融资金额并不多，一位投资人分析，“融钱太多的话，以新乐视智家目前的估值，各方占股会很高，融创未必同意。”